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最新消息| 廈門鎢業獲56家機構調研:公司鋰離子正極材料前驅體的自給比例為30... | 2022-11-14 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"http://stock.10jqka.com.cn/20220420/c638508960.shtml" 廈門鎢業（600549）4月19日發布投資者關系活動記錄表，公司于2022年4月15日接受56家機構單位調研，機構類型為保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。 投資者關系活動主要內容介紹： 問：1、廈門鎢業2021年生產經營情況簡介。 答：2021年公司實現合并營業收入318.52億元同比增長67.96%;實現歸屬凈利潤11.81億元同比增加92.24%。2021年末,公司資產總額324.21億元,同比增長29.15%;歸屬母公司所有者權益89.61億元,同比增長17.68%;公司加權平均凈資產收益率14.41%,同比增加6.12個百分點;資產負債率60.74%,同比增長0.28個百分點。鎢鉬板塊經營情況,2021年公司的鎢鉬產品受市場需求增長影響,主要產品產銷量及價格均同比增長,同時公司不斷推進產品高端化,產品的盈利能力同比提升。公司鎢鉬業務實現營業收入109.58億元,同比增長45.41%,實現利潤總額14億元,同比增長74.57%。其中,硬質合金產品受益于下游需求增長,銷量和利潤總額同比增長;切削工具產品銷量同比增長,受益于產品結構優化和產品單價提升,盈利能力顯著提升;鎢鉬絲材產品,受益于下游客戶需求回暖及主動拓展市場,銷售收入及利潤總額同比增長。稀土板塊經營情況,2021年度,公司不斷深化精益生產和提升產品質量,持續優化產品結構,稀土深加工產品銷量增長,稀土產品的營業收入和利潤均取得較大增長。公司稀土業務實現營業收入48.04億元,同比增長56.98%;實現利潤總額2.29億元,同比增長154.34%。其中,磁性材料產品受益于下游需求增長、產品結構優化以及產品加工成本下降等因素的影響,利潤總額同比增長。能源新材料板塊經營情況,2021年公司新能源電池材料(含鋰電正極材料、貯氫合金)業務實現營業收入159.22億元,同比增長93.79%;實現利潤總額6.36億元,同比增長128.50%。2021年公司持續加大鈷酸鋰產品的研發,產品的競爭優勢得到進一步鞏固,銷量同比增長35%,全球占有率繼續穩居第一;三元材料受益于新能源汽車行業的高度景氣,公司產品產銷兩旺,同時公司利用產品高功率、高電壓等優勢擴大銷售,三元材料銷量同比增長71%,規模效應進一步顯現,利潤總額同比大幅提升。 問：2、公司業務涉及多個板塊,請問公司如何進行有效管理 答：經過多年的發展,公司建立了一套適合自身的管理模式:一是建立了集團治理“戰略+財務”雙管控的模式,通過戰略規劃、全面預算管理及目標績效管理的,形成了有機統一的管理閉環;二是下屬公司采取公司領導下的事業部制管理模式,產品事業部定位為廈鎢的利潤中心,貼近市場能夠對市場的需求做出快速的需求,實現研產銷的一體化,滿足市場需求和創造市場需求方面取得先機。三是建立了有效的激勵和約束機制,以公司全面預算方案為目標牽引,經營班子完成或超額完成業績后,可以實現一定激勵,反之受到考核,甚至更換經營班子。四是賦予下屬子公司“定戰略”“做預算”“問績效”“建機制”“帶團隊”“控風險”等職能,提升了組織運作效率。 問：3、公司硬質合金刀具的擴產進度以及業務特色 答：公司刀具刀片產品產能會根據公司產品結構調整而變化。現有廈門金鷺數控刀片擁有約5000萬片年的產能、整體刀具擁有約800萬件年的產能。現有廈門金鷺切削工具產品在建擴產項目達產后,數控刀片產能將達到6000萬片年,整體刀具產能將達到1000萬件的產能年,目前公司同安刀具工業園有進一步擴產的空間,后續擴產情況視市場需求而定。公司在硬質合金刀具業務方面有四大特色:一、注重研發,建立切削工具的四大共性技術平臺,即基體材料制備技術、刀型設計技術、涂層技術和切削應用技術,實現產品快速高效研發,每年都有大量的新產品推向市場。二、擁有專業的技術服務團隊。具有專業的技術服務團隊,為客戶提供快速、專業、全方位的技術服務。三、堅持自己的中高端產品定位,按照行業細分,應用細分,引領消費,替代進口,細分定位各類工具產品。四、堅持自己的渠道定位,一是行業標桿用戶大客戶直營,二是堅持一次分銷到客戶,短渠道營銷。 問：4、公司目前在建項目加多,請問公司的融資規劃 答：2022年公司的資金來源主要有三個方面,一是通過股權融資,權屬公司廈鎢新能目前已啟動向特定對象發行股票募集資金項目,除公司認購外,計劃同步向公司關聯方進行股權融資募集資金;二是利用公司自有資金,公司目前擁有較高的盈利水平,正常情況下將有較好的經營活動凈現金流,同時公司正在積極處置房地產業務,有望盤活沉淀在該業務上的資金,用于公司經營發展需要;三是通過銀行借款、發行短期、超短期融資券、發行中期票據等負債融資。為了匹配投資項目的資金需求,公司將平衡長期負債和短期負債比例,形成匹配型的融資結構。 問：5、公司鎢鉬業務、稀土業務、能源新材料業務的主要戰略規劃 答：今后鎢鉬板塊重點發展硬質合金、切削工具及刀體刀柄夾具、鎢絲、高端鉬制品等產品;稀土板塊重點發展稀土永磁材料、稀土光電晶體材料等產品;能源新材料板塊利用產業共性平臺技術,目前重點發展鋰離子正極材料業務,如高電壓鈷酸鋰、高鎳高功率高電壓三元材料、磷酸鐵鋰材料等產品。 問：6、公司如何制定庫存策略,會否考慮在不同金屬價格趨勢水平上做不同的規劃?如何看待后續正極行業的競爭格局和廈鎢新能的競爭優勢 答：公司采取“低庫存、快周轉”的經營策略,采取這樣經營策略的前提是擁有一定的原料保障能力。鎢方面,目前公司原材料的自給率約20%,未來隨著待建礦山的投產,將逐步提升廈鎢在鎢領域的原材料保障能力;能源新材料方面,根據市場波動適當建立經營庫存,來應對原材料上下波動對公司經營業績的影響。未來公司將利用一些戰略產品在行業中的地位,以戰略產品作為橋梁,以資本作為紐帶,建立產業合作的生態圈。鋰離子電池材料的競爭格局:現在正極材料廠家很多,競爭很激烈,隨著產業不斷規劃和發展,還會有一些新的企業加入這個行業,也會不斷有企業被淘汰,任何一個行業都是經過這樣的一個洗禮,能夠生存的要有自己的核心競爭力。公司正極材料其中一個核心競爭力就是研發能力,公司在正極材料領域建立了幾個共性平臺技術,一是晶體調控平臺技術,實現了對正極材料產品晶型晶貌的控制;二是高電壓平臺技術,有效提升正極材料產品的能量密度;三是安全性能平臺技術,有效提升了公司正極材料產品的安全性能。公司基于以上共性平臺技術,鈷酸鋰產品在充分市場競爭的情況下實現了將近50%市場份額、三元材料產品的銷量也在不斷增長。 問：7、公司在鎢鉬深加工方面的創新產品、研發成果能否分享一下 答：廈鎢以冶煉產品起家,不斷發展至深加工產業,目前鎢鉬板塊的研發主要集中于深加工領域,一是公司開發了用于光伏行業的高強度鎢絲,開拓了鎢絲的全新應用領域;二是公司開發了用于光學行業的超鏡面模具材料,有望打破國外企業在光學模具材料方面的絕對壟斷;三是公司開發了納米晶體,超細晶硬質合金材料,使得切削工具產品的刃口更利、刃徑更小,有效提升切削工具所加工產品的精度;四是公司開發了金剛石涂層刀具,解決了復合材料的切削加工難題。 問：8、公司未來有無在稀土、電池材料的原材料供應方面的布局 答：電池材料原材料供應方面,公司提出“532”的戰略,即其中50%的原料供應來源于有合作關系的戰略伙伴,例如:天齊鋰業（002466）、贛鋒鋰業（002460）、盛屯礦業（600711）、盛新鋰能（002240）、雅化鋰業等;30%的原料供應來源于公司布局的電池材料回收業務,實現資源的保障與循環利用;另外的20%原料供應來源于自有市場的采購。稀土原材料方面,主要是通過以下幾個方面來保障稀土原材料的供應:一是積極推動國內稀土礦權證的辦理工作;二是與國內規模較大的稀土原料供應企業建立戰略合作關系,三是開拓海外稀土原料供應基地。 問：9、公司在人才培養方面的優勢和特色 答：公司堅持“目標績效管理”的管理文化,以業務增長和價值創造為導向,致力于“讓員工實現自我價值”的理念。公司人才培養發展體系主要是由以下幾個方面組成:一是建立了較為全面的任職資格體系,并為員工建立了“大H”發展路徑,即打通公司內部橫向與縱向發展的多維度職業路徑;二是公司有著較為完善的人才培育體系。借助于廈鎢學院、廈門知名高校,基于全方位了解培訓需求,公司制定了全員全周期的培訓計劃,設計了多種有特色的培訓項目;三是公司建立了公正合理用人機制。包括:干部的晉升淘汰機制、干部管理機制、以“目標管理”為基礎的干部考核機制,使公司的激勵機制有了公正公平的基礎。四是公司不斷優化薪酬激勵機制,創新性地利用多種方法與途徑激勵各個層面的人才,確保優秀的人才能留得住。例如,廈鎢新能分拆上市、廈門鎢業限制性股票激勵計劃、廈門鎢業員工心理資本建設等。 問：10、公司硬質合金刀具業務后續發展思路是什麼 答：公司硬質合金刀具發展思路分為兩步走。第一步是成為高端金屬切削加工的組合方案專家。通過以下四個方面來實現:一是通過產品細分、行業細分和應用細分來優化刀具設計和應用,主要目標是在高端應用領域取代進口,提升金屬切削加工效率;二是在研發上踐行IPD產品創新體系,實現從市場發現到產品的商業價值的實現;三是在產品制造方面按照“標準化”“精益化”“自動化”“數字化”“智能化”的五化路徑,推進國際先進制造,打造高質量、高穩定性的產品。四是在銷售渠道上,堅持針對行業標桿大客戶的直銷,精準地理解用戶需求進行產品設計,精準地協助客戶正確使用刀具從而取得刀具應用經驗,另外一方面堅持一次分銷到終端的渠道模式。從這四個方面實現公司從過去賣單一的刀片向提供金屬切削加工組合方案的轉變。第二步是成為高端金屬切削的數字加工專家。通過設計數字化、制造數字化、營銷數字化、應用數字化,使得實物刀具產品成為數字載體,實現數字化傳輸的商業過程。 問：11、公司磁性材料下游應用領域?有何競爭優勢 答：磁材業務是公司稀土板塊的重點發展產品,后端應用領域主要有風電、汽車、智慧家電、工業節能電機等。公司磁性材料的競爭優勢主要體現在以下幾個方面:一是公司是國內首家實現晶界滲透技術產品量產的企業,該技術的主要優勢是通過重稀土在晶界相中的滲透擴散,達到使用少量重稀土實現高矯頑力和高工作溫度的目標。二是公司開發了重稀土減量化控制技術,在保持磁材強度的前提下,減少了重稀土的應用和消耗。三是產業鏈協同優勢,公司擁有完整的稀土產業鏈,在一定程度上提供了稀土供應的保障,同時有利于公司開展經營形勢的預判和產品聯合開發。 問：12、目前下游客戶協同應對正極材料漲價的方案,公司短期訂單需求是否受到影響 答：2021年開始,電池正極材料產品的主要原材料價格均出現不同幅度的上漲,公司與下游客戶普遍采用鋰離子電池正極材料行業通行的產品定價機制,即“主要原料成本+加工費+目標利潤”的定價模式,主要原材料價格可以向下游進行傳導,同時如果客戶自己提供原材料,公司則采取“加工費+目標利潤”的加工費定價模式。同時公司一直采取的“低庫存、快周轉”的經營策略,盡量減少原材料價格波動帶來的風險。目前來看對公司短期訂單需求影響較小。 問：13、目前公司新能源業務三元前驅體的自給比例是多少 答：公司鋰離子正極材料前驅體的自給比例為30%左右。 問：14、公司對未來硬質刀具市場空間如何看待 答：受益于制造業復蘇,全球硬質合金刀具和超硬刀具需求總量將較快恢復到疫情前水平,并隨著智能制造、新能源等新技術新產業（300832）發展所帶來的產品置換、新增需求,全球硬質合金刀具需求總量有望繼續增長。但受疫情的控制進度差異、地緣政治及全球貿易摩擦加劇,全球各區域市場的發展將呈現不均衡的發展趨勢。從宏觀上來看,全球硬質合金刀具和超硬刀具需求量總體將保持增長趨勢。同時中國制造業經濟體量巨大仍是世界第一大刀具消費市場,占世界29個刀具主要生產使用國家和地區總和的21%,而且近年來中國刀具市場的增幅有增無減。且由于我國的產業政策支持、制造業的轉型升級、切削刀具行業的結構調整等都將促進下游制造業的快速發展和對切削刀具的需求增加,這將給切削刀具行業市場需求進一步升級帶來巨大機會。 問：15、公司如何看待目前刀具行業國產替代的整體進程和市場競爭格局,并請介紹下公司該系列產品的現有市場占有率情況,對未來市占率是否設有具體的預期目標以及為實現該目標擬采取的措施是什麼 答：從近年來我國進口刀具市場份額變動趨勢來看我國的數控刀具自給能力在逐步增強,進口依賴度在逐年降低。隨著國家制造業的升級,對高端制造的鼓勵,刀具行業國產替代進口的整體進程加快,行業發展空間較好。公司切削工具現有市場占有率情況近4%。公司在保持中高端定位的同時,將持續努力不斷提升刀具產品市占率,公司未來將持續:一、注重研發,不斷創新,利用公司切削工具的四大共性技術平臺,即基體材料制備技術、刀型設計技術、涂層技術和切削應用技術,實現產品快速高效研發。二、壯大專業的技術服務團隊。培育壯大自己的專業的技術服務團隊,為客戶提供快速、專業、全方位的技術服務。三、堅持自己的渠道定位,即行業標桿用戶大客戶直營,堅持一次分銷到客戶,短渠道營銷。四、商業模式轉變。逐步實現從賣產品向提供整體解決方案的轉變。公司將通過不斷的技術創新努力縮短與歐美行業巨頭的差距,以共性技術平臺為依托,堅持自主創新,不斷追求自身進度和持續發展。 問：16、鎢原料保障方面有什麼具體舉措 答：鎢方面,目前公司原材料的自給率約20%左右,未來希望能把這個比例提高到50%主要有以下幾個舉措,一是待建礦山博白巨典的投產,公司目前正在進行項目可研、制定礦山建設方案、立項以及辦理一些前期手續等工作;參股大湖塘鎢礦的項目推進工作;二是積極擴大廢鎢回收利用以提高資源自給率。 問：17、請介紹一下公司投資建設的光伏產業用細鎢絲項目的情況。 答：在“碳達峰、碳中和”大背景下,全球光伏新增裝機量快速增長,根據中銀國際證券研報預測,預計2022年全球金剛線的需求有望達到1.16億公里(即1160億米),同比增速約46%,2023-2025年需求亦有望保持較快增長。為了提高硅片出片量節省成本,滿足硅片薄片化的需求,光伏產業用金剛線不斷要求細線化,薄片化,切割高穩定化。傳統碳鋼絲(金剛線母線)隨規格細化整體強度提升不明顯,而鎢絲因其高強度和高韌性、可加工至更細等性能可升級替代碳鋼絲。公司下屬虹鷺公司鎢絲加工技術處于行業領先水平,通過自主研發,開發了較為先進的鎢絲生產工藝,虹鷺光伏用鎢絲項目目前正處于建設階段,利用現有設備已開始批量出貨,該產品目前處于市場導入期。 問：18、公司硬質合金的產品有哪些,產能多少 答：公司硬質合金產品擁有約8000噸年的產能,主要包括合金事業一部的硬質合金棒材;合金事業二部的礦用合金;合金事業三部的頂錘、輥環等;合金事業五部的刀片毛坯;合金事業六部的耐磨產品等。 問：19、作為稀土大集團之一,產業鏈布局上有什麼新的舉措 答：公司堅持以稀土深加工帶動稀土產業鏈健康發展的戰略定位,致力于不斷提升深加工應用能力,比如公司生產的鎳氫負極材料貯氫合金,發光材料以及磁性材料等。公司會繼續把稀土深加工業務做好。 問：20、公司房地產業務剝離進度 答：2021年,受行業環境、房地產政策持續收緊等因素的影響,公司尚未完成房地產業務的剝離,目前公司仍在積極推進房地產業務的剝離事宜。 問：21、公司鋰離子正極材料的產品結構 答：公司的鋰離子正極材料的產品有個特點,越是市場化領域,競爭優勢越強。鈷酸鋰方面:公司的領先優勢明顯,技術和生產門檻很高。終端都是國際知名企業,對技術、品質要求苛刻。在充分市場競爭和無國家扶持政策的情況下實現了將近50%份額。三元材料方面:公司高功率、高電壓的三元材料處于行業前列。其中高功率主要應用領域是混合動力汽車,高電壓三元在保證長續航、高安全的前提下,降低了鎳鈷的用量,是目前性價比很高的材料,公司開發的新款高電壓三元材料在性能上可以和高鎳相媲美,預計22年,公司新款高電壓三元增量較快。磷酸鐵鋰方面:公司規劃的磷酸鐵鋰走的是差異化的路線,在低溫性能方面、倍率性能方面提升明顯。主要的目標市場是對低溫性能有要求的動力電池領域、儲能領域和對倍率性能有要求軍工電池領域。 問：22、公司高鎳三元材料的進展 答：公司對三元材料是全系列的布局,在高功率、高電壓和高鎳都有布局。目前公司主要的出貨的三元產品是高功率和高電壓5系、6系。 問：23、公司能源新材料板塊的產能 答：2021年公司鋰離子正極材料的銷量約為7.2萬噸,繼續保持行業前列。正極材料方面,公司目前已公告披露的項目有廈鎢新能海璟基地一二三期項目以及9號廠房項目,預計2022年下半年有3萬噸三元材料投產,2023年下半年再有3萬噸三元材料投產。另外,公司已經在四川基地啟動了首期磷酸鐵鋰項目; 廈門鎢業股份有限公司主要從事鎢精礦、鎢鉬中間制品、粉末產品、絲材板材、硬質合金、切削刀具、各種稀土氧化物、稀土金屬、稀土發光材料、磁性材料和稀土貯氫、系列鋰電池材料等其他能源新材料的生產、銷售與研發。公司獲得中國有色工業科技一等獎。 調研參與機構詳情如下：參與單位名稱參與單位類別參與人員姓名華安基金基金公司--華泰柏瑞基金基金公司--南方基金基金公司--嘉合基金基金公司--民生加銀基金基金公司--淳厚基金管理有限公司基金公司--睿遠基金基金公司--西部利得基金基金公司--中信證券證券公司--中天國富證券有限公司證券公司--中金公司證券公司--華安證券證券公司--華泰證券證券公司--南京證券股份有限公司證券公司--國信證券證券公司--國盛證券證券公司--國金證券證券公司--山西證券證券公司--廣發證券證券公司--招商證券證券公司--申萬宏源證券公司--西南證券證券公司--西部證券證券公司--偕灃資產陽光私募機構--寶新資產陽光私募機構--敦和資產陽光私募機構--淡水泉陽光私募機構--青驪投資陽光私募機構--中意資產管理有限責任公司保險公司--長城財富保險公司--OceanLink海外機構--上海愛建證券其他--上海胤勝資產管理有限公司其他--上海證券報其他--東方財富其他--中金有色其他--華安金屬其他--大威德投資其他--安信其他--摯見資本----杭銀理財其他--松華資產其他--民生金屬其他--深圳創富兆業金融管理有限工公司----澄凱基金----玄甲金融其他--申萬機械其他--磐厚其他--磐厚動量其他--紅岸資本其他--西南機械其他--進門財經其他--遠大控股其他--銀鷺投資其他--長江金屬其他--陶山資本----關注同花順財經（ths518），獲取更多機會 關鍵字標籤：主廚刀購買 |
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